Зарегистрировано в Минюсте РФ 23 апреля 2003 г. N 4439
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
25 марта 2003 г. N 220-П
ПОЛОЖЕНИЕ
О ПОРЯДКЕ ЗАКЛЮЧЕНИЯ И ИСПОЛНЕНИЯ СДЕЛОК РЕПО С ГОСУДАРСТВЕННЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
1. Настоящее Положение "О порядке заключения и исполнения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами Российской Федерации" (далее - "настоящее Положение") разработано в соответствии со статьей 7 Федерального закона от 10 июля 2002 года N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" ("Собрание законодательства РФ", 15.07.02, N 28, ст.2790) и Положением Банка России от 25 марта 2003 г. N 219-П "Об обслуживании и обращении выпусков федеральных государственных ценных бумаг" (далее - Положение об обращении) и определяет порядок заключения и исполнения сделок РЕПО с Облигациями, указанными в Положении об обращении.
2. Общие положения
2.1. Сделки РЕПО заключаются и исполняются через Торговую систему.
2.2. Сторонами по сделкам РЕПО могут выступать только дилеры рынка государственных ценных бумаг Российской Федерации (далее - Дилеры), действующие как от своего имени и за свой счет, так за счет и по поручению Инвесторов.
2.3. В целях настоящего Положения применяются следующие термины и определения:
2.3.1. Под сделкой РЕПО понимается двусторонняя сделка по продаже (покупке) Облигаций (далее - первая часть сделки РЕПО) с обязательством обратной покупки (продажи) Облигаций того же выпуска в том же количестве (далее - вторая часть сделки РЕПО) через определенный условиями такой сделки срок и по определенной условиями такой сделки цене.
Продавец Облигаций по первой части сделки РЕПО (далее - Первоначальный продавец) является покупателем Облигаций по второй части сделки РЕПО.
Покупатель Облигаций по первой части сделки РЕПО (далее - Первоначальный покупатель) является продавцом Облигаций по второй части сделки РЕПО.
Право собственности на Облигации, являющиеся предметом купли-продажи по сделке РЕПО, переходит:
- в результате исполнения первой части сделки РЕПО - от Первоначального продавца к Первоначальному покупателю;
- в результате исполнения второй части сделки РЕПО - от Первоначального покупателя к Первоначальному продавцу;
- в результате - внесения Компенсационного взноса Облигациями - от Первоначального покупателя к Первоначальному продавцу.
Обязательства по исполнению второй части сделки РЕПО возникает у сторон этой сделки РЕПО только при надлежащем исполнении ими обязательств по первой части сделки РЕПО.
2.3.2. Обеспечение - Облигации, являющиеся предметом купли-продажи по сделке РЕПО. В Обеспечение не могут входить Облигации, условиями выпуска которых предусмотрено их погашение в период до даты исполнения второй части сделки РЕПО включительно. Включение в Обеспечение Облигаций разных выпусков по сделке РЕПО не допускается.
2.3.3. Стоимость Обеспечения - величина, рассчитанная как произведение количества Облигаций, составляющих Обеспечение по сделке РЕПО, и рыночной цены этих Облигаций по итогам предшествующего дню расчета Стоимости Обеспечения торгового дня или, в случае отсутствия таковой, исходя из последней рыночной цены. Рыночная цена рассчитывается в соответствии с нормативными актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
Для сделок РЕПО с купонными (процентными) Облигациями Стоимость Обеспечения состоит из рыночной цены Облигаций и накопленного купонного (процентного) дохода (далее - "НКД").
2.3.4. Стоимость покупки - сумма денежных средств, которую Первоначальный покупатель должен уплатить Первоначальному продавцу за Облигации по первой части сделки РЕПО. Формула расчета Стоимости покупки приведена в Приложении 1 к настоящему Положению.
2.3.5. Стоимость обратного выкупа - сумма денежных средств, которую Первоначальный продавец должен уплатить Первоначальному покупателю за Облигации по второй части сделки РЕПО. Формула расчета цены обратного выкупа приведена в Приложении 1 к настоящему Положению.
2.3.6. Сумма возврата - сумма денежных средств, подлежащая уплате Первоначальным продавцом Первоначальному покупателю в дату обратной покупки (продажи) Облигаций по второй части сделки РЕПО. Формула расчета Суммы возврата приведена в Приложении 1 к настоящему Положению.
2.3.7. Доход по сделке РЕПО - разница между Стоимостью обратного выкупа и Стоимостью покупки.
2.3.8. Накопленный доход по сделке РЕПО - расчетная величина, выраженная в рублях, используемая для расчета Суммы обязательства по сделке РЕПО. Формула расчета Накопленного дохода по сделке РЕПО приведена в Приложении 1 к настоящему Положению.
2.3.9. Сумма РЕПО - величина, отражающая сумму привлеченных/предоставленных по сделке РЕПО денежных средств, по состоянию на текущую дату.
Сумма РЕПО используется при расчете Дохода по сделке РЕПО. При исполнении первой части сделки РЕПО Сумма РЕПО равна Стоимости покупки. В случае выплаты Первоначальным продавцом Первоначальному покупателю Компенсационных взносов и/или получения Первоначальным покупателем в течение Срока РЕПО купонного (процентного) дохода по Облигациям, входящим в Обеспечение, Сумма РЕПО уменьшается на величину таких Компенсационных взносов в денежной форме (в дату их внесения Первоначальным продавцом) и/или на величину выплаченного купонного (процентного) дохода по Обеспечению (в дату его выплаты Эмитентом в соответствии с условиями выпуска). В случае отсутствия по сделке РЕПО Компенсационных взносов в денежной форме и/или выплаты в течение Срока РЕПО купонного (процентного) дохода по Обеспечению Сумма РЕПО остается неизменной.
2.3.10. Ставка РЕПО - величина, выраженная в процентах годовых, которая устанавливается при заключении сделки РЕПО и используется для расчета Дохода по сделке РЕПО.
2.3.11. Срок РЕПО - промежуток времени, выраженный в календарных днях, между датами исполнения первой и второй частей сделки РЕПО. Срок РЕПО исчисляется со дня, следующего за днем исполнения первой части сделки РЕПО, до дня исполнения второй части сделки РЕПО включительно.
Для сделки РЕПО, первая и вторая части которой исполняются в один торговый день (далее - "Внутридневное РЕПО"), Срок РЕПО принимается равным одному дню.
2.3.12. Сумма обязательства - расчетная величина, равная сумме Дохода по сделке РЕПО и Сумме РЕПО на текущую дату. На дату исполнения первой части сделки РЕПО Сумма обязательства равна Стоимости покупки, на дату исполнения второй части сделки РЕПО Сумма обязательства равна Сумме возврата. Формула расчета Суммы обязательства приведена в Приложении-1 к настоящему Положению.
2.3.13. Дисконт - переменная величина, выраженная в процентах и отражающая соотношение между Стоимостью Обеспечения и Суммой обязательства, рассчитываемая по формуле, приведенной в Приложении 1 к настоящему Положению.
2.3.14. Начальное значение дисконта (Начальный дисконт) - условие сделки РЕПО, которое может устанавливаться сторонами сделки РЕПО при ее заключении. Величина Начального дисконта указывается в заявке на заключение сделки РЕПО в явном виде или однозначно определяется из условий заявки. Банк России вправе устанавливать ограничения на величину Начального дисконта. Формула расчета Начального значения дисконта приведена в Приложении 1 к настоящему Положению.
2.3.15. Верхнее предельное значение дисконта - условие сделки РЕПО, которое может устанавливаться сторонами сделки РЕПО при ее заключении. Верхнее предельное значение дисконта выражается в процентах. При превышении Дисконтом величины Верхнего предельного значения дисконта у Первоначального покупателя возникает обязательство по внесению Компенсационного взноса Облигациями.
2.3.16. Нижнее предельное значение дисконта - условие сделки РЕПО, которое может устанавливаться сторонами сделки РЕПО при ее заключении. Нижнее предельное значение дисконта выражается в процентах. Если Дисконт становится меньше Нижнего предельного значения дисконта, у Первоначального продавца возникает обязательство по внесению Компенсационного взноса в денежной форме.
2.3.17. Компенсационный взнос - сумма денежных средств (количество Облигаций, входящих в Обеспечение), которые Первоначальный продавец (Первоначальный покупатель) должен соответственно перевести (поставить) контрагенту по сделке РЕПО в качестве частичной предварительной оплаты (предварительной поставки Облигаций) по второй части сделки РЕПО при достижении Дисконтом соответственно Нижнего (Верхнего) предельного значения дисконта.
Компенсационный взнос в денежной форме уменьшает с момента его внесения Сумму РЕПО на величину такого Компенсационного взноса. Компенсационный взнос Облигациями уменьшает с момента его внесения на величину такого Компенсационного взноса количество Облигаций, составляющих Обеспечение. Формула расчета Компенсационного взноса приведена в Приложении 1 к настоящему Положению.
2.3.18. Блокировка Обеспечения - условие сделки РЕПО, которое может устанавливаться сторонами сделки РЕПО при ее заключении, предполагающее ограничение прав Первоначального покупателя в отношении Обеспечения по сделке РЕПО.
Депозитарий или Субдепозитарий открывает раздел "блокировано по РЕПО" счета "депо" Первоначального покупателя для учета Облигаций, приобретенных Первоначальным покупателем у Первоначального продавца по первой части сделки РЕПО с блокировкой Обеспечения.
По сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения Облигации, составляющие Обеспечение, подлежат обязательному зачислению при исполнении первой части сделки РЕПО на раздел "блокировано по РЕПО" счета "депо" Первоначального покупателя - Дилера/Инвестора в Депозитарии/Субдепозитарии и учитываются на этом разделе до - их обратной продажи Первоначальным покупателем Первоначальному продавцу по второй части сделки РЕПО, если иное не установлено настоящим Положением. Оператором раздела "блокировано по РЕПО" является Торговая система.
2.3.19. Позиция РЕПО - позиция Первоначального покупателя (Дилера или Инвестора) в Торговой системе по Облигациям, являющимся Обеспечением по сделкам РЕПО, предполагающим блокировку Обеспечения, которой соответствует единственный раздел "блокировано по РЕПО" счета "депо" Дилера в Депозитарии или Инвестора в Субдепозитарии.
2.3.20. Однородные сделки РЕПО - сделки РЕПО, заключенные между двумя Дилерами, действующими от своего имени или от имени одних и тех же Инвесторов, предполагающие предметом купли-продажи Облигации одного выпуска, исполнение первых и/или вторых частей которых приходится на одну дату.
2.3.21. Действующая сделка РЕПО - сделка РЕПО, по которой исполнена первая часть сделки РЕПО, но не истек срок исполнения второй части сделки РЕПО.
2.3.22. Базисные условия - рамочные условия, на которых заключаются и исполняются сделки РЕПО. Базисные условия устанавливаются настоящим Положением и могут дополняться соглашениями между сторонами сделок РЕПО и/или стандартами саморегулируемых организаций, объединяющих профессиональных участников рынка ценных бумаг, членами которых являются стороны по сделке РЕПО. Указанные соглашения и стандарты применительно к сделкам РЕПО действуют в части, не противоречащей настоящему Положению и Положению об обращении.
2.3.23. Остаточные обязательства - обязательства сторон по сделке РЕПО, возникшие в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения второй части сделки РЕПО. Урегулирование Остаточных обязательств осуществляются на основании Базисных условий.
2.4. Термины, не определенные в настоящем Положении, имеют значения, установленные Положением об обращении.
3. Заключение сделок РЕПО
3.1. Сделки РЕПО заключаются в режиме внесистемных сделок. При этом различаются:
- сделка РЕПО без подтверждения - сделка РЕПО между Дилером и обслуживаемым им Инвестором или между двумя Инвесторами, обслуживаемыми одним Дилером. Для заключения сделки РЕПО без подтверждения в Торговую систему Дилером вводится единственная заявка;
- сделка РЕПО с подтверждением - сделка РЕПО между Дилерами, действующими как от своего имени и за свой счет, так за счет и по поручению Инвесторов. Для заключения сделки РЕПО с подтверждением в Торговую систему вводятся заявка Дилера, инициирующего сделку РЕПО, и подтверждение Дилера, акцептующего предложение о заключении сделки РЕПО.
Сделка РЕПО без подтверждения считается заключенной в момент регистрации в Торговой системе заявки РЕПО, содержащей все обязательные условия сделки РЕПО.
Сделка РЕПО с подтверждением считается заключенной в момент регистрации в Торговой системе подтверждения РЕПО, поданного Дилером в ответ на прошедшую регистрацию в Торговой системе заявку РЕПО другого Дилера.
3.2. Заявки РЕПО и подтверждения РЕПО должны содержать следующие обязательные условия сделки РЕПО:
- ставка РЕПО в процентах годовых, с точностью, установленной Банком России;
- Срок РЕПО в календарных днях (в качестве Срока РЕПО может быть указано "внутридневное РЕПО");
- код Дилера, в соответствии с Положением об обращении;
- код Дилера-контрагента, в соответствии с Положением об обращении (в качестве Кода Дилера-контрагента в заявках РЕПО могут быть указаны коды нескольких Дилеров или коды всех Дилеров);
- направление заявки (покупка Облигаций при предоставлении средств или продажа Облигаций при привлечении средств);
- позиция "депо" (позиция РЕПО для заявки Первоначального покупателя - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) и денежная позиция, в счет которых подана данная заявка;
- позиция "депо" и денежная позиция контрагента;
- код расчетов (T_0, S_n, где n >= 0);
- номер выпуска Облигаций, являющихся Обеспечением;
- количество Облигаций, являющихся Обеспечением, выраженное в штуках (лотах).
3.3. Заявки и подтверждения РЕПО могут содержать следующие дополнительные условия сделки РЕПО:
- Начальное значение дисконта с точностью, установленной Банком России;
- Нижнее и/или Верхнее предельные значения дисконта с точностью, установленной Банком России;
- указание на блокировку Обеспечения;
- реквизиты Базисных условий.
3.4. Регистрация в Торговой системе подтверждения РЕПО происходит только при полном соответствии всех содержащихся в нем обязательных и дополнительных условий сделки РЕПО условиям заявки РЕПО, в ответ на которую подано такое подтверждение РЕПО.
3.5. В заявке и подтверждении РЕПО Дилером может не указываться один из трех параметров РЕПО: Сумма РЕПО, количество Облигаций, являющихся Обеспечением, и Начальное значение дисконта. В этом случае параметр сделки РЕПО, не указанный явно в заявке и в подтверждении по данной сделке РЕПО, автоматически рассчитывается (с учетом округления) Торговой системой на основе параметров, указанных в заявке. Формула расчета отсутствующего параметра сделки РЕПО приведена в Приложении 1 к настоящему Положению.
Если в заявке и/или подтверждении РЕПО Дилером указываются все три названных параметра сделки РЕПО, то Торговая система проверяет введенные значения на соответствие друг другу, и, по необходимости, автоматически корректирует Начальное значение дисканта.
3.6. Сделки РЕПО с кодом расчетов T_0 предполагают исполнение первой части такой сделки РЕПО в момент ее заключения. Регистрация Торговой системой заявок РЕПО и подтверждений РЕПО с кодом расчетов T_0 предполагает следующую процедуру:
3.6.1. При поступлении заявки на заключение сделки РЕПО с кодом расчетов T_0 без подтверждения Торговая система:
- проверяет значение позиции "депо" Первоначального продавца, указанной в данной заявке, на достаточность количества Облигаций, для формирования Обеспечения, необходимого для исполнения первой части сделки РЕПО по поданной заявке;
- при совпадении указанных в заявке денежных позиций, в счет которых покупаются и продаются Облигации по сделке РЕПО, проверяет значение денежной позиции на достаточность денежных средств, необходимых для уплаты комиссионного вознаграждения Торговой системе по поданной заявке;
- при несовпадении указанных в заявке денежных позиций, в счет которых покупаются и продаются Облигации по сделке РЕПО, проверяет значение денежной позиции Первоначального покупателя на достаточность денежных средств, необходимых для исполнения первой части сделки РЕПО и уплаты комиссионного вознаграждения Торговой системе по поданной заявке;
- по результатам проверки либо отклоняет заявку (в случае невыполнения условия достаточности), либо регистрирует заявку, изменяя значения указанных в ней денежных позиций и позиций "депо" (позиции РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения):
- Первоначального покупателя в сторону уменьшения на величину комиссионного вознаграждения Торговой системы и суммы РЕПО в части денежной позиции, и в сторону увеличения на количество Облигаций, входящих в Обеспечение, в части позиции "депо" (позиции РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения);
- Первоначального продавца в сторону увеличения на разницу между суммой РЕПО и величиной комиссионного вознаграждения Торговой системы в части денежной позиции, и в сторону уменьшения на количество Облигаций, входящих в Обеспечение, в части позиции "депо".
3.6.2. По сделкам РЕПО с кодом расчетов Т_0 с подтверждением при поступлении заявки РЕПО Первоначального продавца Торговая система:
- проверяет значение позиции "депо" Первоначального продавца, указанной в данной заявке, на достаточность количества Облигаций, необходимого для исполнения первой части сделки РЕПО по поданной заявке;
- по результатам проверки либо отклоняет заявку (в случае невыполнения условия достаточности), либо регистрирует заявку, уменьшая значение позиции "депо" на количество Облигаций, входящих в Обеспечение.
3.6.3. По сделкам РЕПО с кодом расчетов T_0 с подтверждением при поступлении заявки РЕПО Первоначального покупателя Торговая система:
- проверяет значение денежной позиции Первоначального покупателя, указанной в данной заявке на достаточность денежных средств, необходимых для исполнения первой части сделки РЕПО по поданной заявке (включая суммы, необходимые для уплаты комиссионного вознаграждения Торговой системе);
- по результатам проверки либо отклоняет заявку (в случае невыполнения условия достаточности), либо регистрирует заявку, уменьшая значения денежной позиции Первоначального покупателя на Сумму РЕПО и величину комиссионного вознаграждения Торговой системы.
3.6.4. По сделкам РЕПО с кодом расчетов T_0 с подтверждением при поступлении подтверждения РЕПО Первоначального продавца Торговая система:
- проверяет параметры подтверждения РЕПО Первоначального продавца на соответствие параметрам заявки РЕПО Первоначального покупателя, в ответ на которую подано данное подтверждение РЕПО;
- проверяет значение позиции "депо" Первоначального продавца, указанной в данном подтверждении, на достаточность количества Облигаций, необходимого для исполнения первой части сделки РЕПО по поданному подтверждению;
- по результатам проверки либо отклоняет подтверждение (в случая невыполнения условий соответствия и/или достаточности), либо регистрирует подтверждение, изменяя значения указанных в нем денежных позиций и позиций "депо" (позиции РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения):
- значение позиции "депо" (позиции РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) Первоначального покупателя в сторону увеличения на количество Облигаций, входящих в Обеспечение;
- значение денежной позиции Первоначального продавца в сторону увеличения на разницу между суммой РЕПО и величиной комиссионного вознаграждения Торговой системы;
- значение позиции "депо" Первоначального продавца в сторону уменьшения на количество Облигаций, входящих в Обеспечение.
3.6.5. По сделкам РЕПО с кодом расчетов T_0 с подтверждением при поступлении подтверждения РЕПО Первоначального покупателя Торговая система:
- проверяет параметры подтверждения РЕПО Первоначального покупателя на соответствие параметрам заявки РЕПО Первоначального продавца, в ответ на которую подано данное подтверждение РЕПО;
- проверяет значение денежной позиции Первоначального покупателя, указанной в данной заявке, на достаточность денежных средств, необходимых для исполнения первой части сделки РЕПО по поданной заявке (включая суммы, необходимые для уплаты комиссионного вознаграждения Торговой системе);
- по результатам проверки либо отклоняет подтверждение (в случае невыполнения условий соответствия и/или достаточности), либо регистрирует подтверждение, изменяя значения указанных в нем денежных позиций и позиций "депо" (позиции РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения):
- значение позиции "депо" (позиции РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) Первоначального покупателя в сторону увеличения на количество Облигаций, входящих в Обеспечение;
- значение денежной позиции Первоначального продавца в сторону увеличения на разницу между Суммой РЕПО и величиной комиссионного вознаграждения Торговой системы;
- значение денежной позиции Первоначального покупателя в сторону уменьшения на Сумму РЕПО и величину комиссионного вознаграждения Торговой системы.
- значение позиции "депо" Заемщика в сторону уменьшения на количество Облигаций, входящих в Обеспечение.
3.6.6. Для сделок РЕПО с кодом расчетов T_0 с подтверждением любая заявка РЕПО может быть снята подавшим ее Дилером до регистрации в Торговой системе подтверждения РЕПО, поданного в ответ на указанную заявку.
При снятии заявки РЕПО Первоначального продавца Торговая система увеличивает значение позиции "депо" Первоначального продавца, указанной в снятой заявке, на количество Облигаций, необходимое для исполнения первой части данной сделки РЕПО, а значение денежной позиции Первоначального продавца - на сумму денежных средств, необходимых для уплаты комиссионного вознаграждения Торговой системе.
При снятии заявки РЕПО Первоначального покупателя Торговая система увеличивает значение денежной позиции Первоначального покупателя, указанной в снятой заявке, на сумму денежных средств, необходимых для полного удовлетворения поданной заявки (включая суммы, необходимые для уплаты комиссионного вознаграждения Торговой системе).
3.6.7. Если иное не установлено Положением об обращении и настоящим Положением, первая часть сделки РЕПО с кодом расчетов T_0 считается исполненной в момент изменения денежных позиций и позиций "депо" Дилеров в соответствии с пунктами 3.6.1, 3.6.4 и 3.6.5 настоящего Положения.
3.7. Регистрация заявок РЕПО и подтверждений РЕПО на заключение сделок РЕПО с кодом расчетов S_n, не предполагающих исполнение первой части таких сделок РЕПО в момент их заключения, осуществляется в следующем порядке.
3.7.1. При поступлении заявки на заключение сделки РЕПО с кодом расчетов S_n без подтверждения Торговая система проверяет значение указанных в ней денежных позиций Первоначального продавца и Первоначального покупателя, на достаточность денежных средств, необходимых для уплаты комиссионного вознаграждения Торговой системе.
По результатам проверки Торговая система либо отклоняет заявку (в случае невыполнения условия достаточности), либо принимает заявку, одновременно уменьшая значения указанных в ней денежных позиций Первоначального продавца и Первоначального покупателя на величину комиссионного вознаграждения Торговой системы.
3.7.2. По сделкам РЕПО с кодом расчетов S_n с подтверждением при поступлении заявки РЕПО Первоначального покупателя (Первоначального продавца) Торговая система проверяет значение денежной позиции Первоначального покупателя (Первоначального продавца), указанной в данной заявке, на достаточность денежных средств, необходимых для уплаты комиссионного вознаграждения Торговой системы.
По результатам проверки Торговая система либо отклоняет заявку (в случае невыполнения условия достаточности), либо принимает заявку, одновременно уменьшая значение указанной в ней денежной позиции Первоначального покупателя (Первоначального продавца) на величину комиссионного вознаграждения Торговой системы.
3.7.3. По сделкам РЕПО с кодом расчетов S_n с подтверждением при поступлении подтверждения РЕПО Первоначального покупателя (Первоначального продавца) Торговая система:
- проверяет параметры подтверждения РЕПО Первоначального покупателя (Первоначального продавца) на соответствие параметрам заявки РЕПО Первоначального продавца (Первоначального покупателя), в ответ на которую подано данное подтверждение РЕПО;
- проверяет значение денежной позиции Первоначального покупателя (Первоначального продавца), указанной в данном подтверждении, на достаточность денежных средств, необходимых для уплаты комиссионного вознаграждения Торговой системе.
- по результатам проверки либо отклоняет заявку (в случае невыполнения условий соответствия и/или достаточности), либо принимает заявку, одновременно уменьшая значение указанной в нем денежной позиции Первоначального покупателя (Первоначального продавца) на величину комиссионного вознаграждения Торговой системы.
3.7.4. Для сделок РЕПО с кодом расчетов S_n с подтверждением любая заявка РЕПО может быть снята подавшим ее Дилером до регистрации в Торговой системе подтверждения РЕПО, поданного в ответ на указанную заявку.
При снятии заявки РЕПО Первоначального покупателя (Первоначального продавца) Торговая система увеличивает значение денежной позиции Первоначального покупателя (Первоначального продавца), указанной в данной заявке, на сумму денежных средств, необходимых для уплаты комиссионного вознаграждения Торговой системе.
3.8. Условия сделки РЕПО, указанные в подтверждении РЕПО, должны соответствовать условиям сделки РЕПО, указанным в заявке РЕПО, в ответ на которую подано подтверждение РЕПО (условие соответствия).
3.9. Сделка РЕПО может быть заключена как с блокировкой, так и без блокировки Обеспечения. Сделка РЕПО заключается как сделка РЕПО с блокировкой Обеспечения при наличии соответствующего условия в заявке на заключение сделки РЕПО.
По сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения Облигации, составляющие Обеспечение, зачисляются на счет "депо" Первоначального покупателя и учитываются в разделе "блокировано по РЕПО".
Облигации, учитываемые в разделе "блокировано по РЕПО", не могут быть проданы, переданы в залог или иным образом обременены обязательствами или отчуждены, по основаниям, отличным от оснований, предусмотренных сделкой РЕПО, по которой они являются Обеспечением.
3.10. Комиссионное вознаграждение Торговой системы по каждой сделке РЕПО взимается при ее заключении.
3.11. При заключении каждой сделки РЕПО Торговая система присваивает ей уникальный регистрационный номер (далее - номер сделки РЕПО).
4. Исполнение первой части сделок РЕПО с кодом расчетов S_n
4.1. Исполнение первой части сделки РЕПО с кодом расчетов S_n производится на n-й рабочий день со дня ее регистрации в Торговой системе. Допустимые значения n устанавливаются Банком России.
4.2. Исполнение первой части сделки РЕПО инициируется Дилерами, выступающими от имени сторон по сделке РЕПО, введением в Торговую систему соответствующих заявок-поручений.
4.3. В дату исполнения первой части сделки РЕПО с кодом расчетов S_n без подтверждения Дилер, выступающий от имени сторон сделки РЕПО, вводит в Торговую систему заявку-поручение, содержащую номер и дату заключения сделки РЕПО, а также все обязательные и дополнительные условия сделки РЕПО, которые указывались при заключении сделки РЕПО.
Торговая система проверяет параметры заявки-поручения на соответствие условиям заключенной сделки РЕПО, проверяет значение указанной в заявке-поручении позиции "депо" Первоначального продавца, на достаточность количества Облигаций, необходимое для исполнения первой части сделки РЕПО, а в случае несовпадения указанных в заявке-поручении денежных позиций Первоначального покупателя и Первоначального продавца проверяет дополнительно значение денежной позиции Первоначального покупателя на достаточность денежных средств, необходимых для исполнения первой части сделки РЕПО.
По результатам проверки Торговая система либо отклоняет заявку-поручение (в случае нарушения условий соответствия и/или достаточности), либо регистрирует заявку-поручение, одновременно уменьшая (увеличивая) значения денежной позиции Первоначального покупателя (Первоначального продавца) на сумму РЕПО и позиции "депо" Первоначального продавца (Первоначального покупателя) (позиции РЕПО Первоначального покупателя - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) на количество Облигаций, составляющих Обеспечение по сделке РЕПО.
Если иное не установлено Положением об обращении и настоящим Положением первая часть сделки РЕПО с кодом расчетов S_n без подтверждения считается исполненной в момент изменения денежных позиций и позиций "депо" Дилеров.
4.4. В дату исполнения первой части сделки РЕПО с кодом расчетов S_n с подтверждением Дилеры, выступающие от имени сторон по сделке, вводят в Торговую систему заявки-поручения, содержащие номер и дату заключения сделки РЕПО, а также все обязательные и дополнительные условия этой сделки, которые указывались при ее заключении.
При получении заявки-поручения Первоначального покупателя Торговая система проверяет ее параметры на соответствие условиям сделки РЕГЮ и значение денежной позиции Первоначального покупателя, указанной в данной заявке-поручении, на достаточность денежных средств, необходимых для исполнения обязательств по первой части сделки РЕПО. По результатам проверки Торговая система либо отклоняет эту заявку-поручение (в случае нарушения условий соответствия и/или достаточности), либо регистрирует данную заявку-поручение и уменьшает денежную позицию Первоначального покупателя на сумму РЕПО.
При получении заявки-поручения Первоначального продавца на привлечение денежных средств Торговая система проверяет ее параметры на соответствие условиям сделки РЕПО и значение позиции "депо" Первоначального продавца, указанной в данной заявке-поручении, на достаточность количества Облигаций для формирования Обеспечения по данной сделке РЕПО. По результатам проверки Торговая система либо отклоняет заявку-поручение (в случае нарушения условий соответствия и/или достаточности), либо регистрирует ее, уменьшая значение позиции "депо" Первоначального продавца на количество Облигаций, необходимое для исполнения первой части сделки РЕПО.
4.5. При регистрации Торговой системой двух заявок - поручений, введенных двумя Дилерами, представляющими стороны по сделке РЕПО с кодом расчетов S_n с подтверждением, Торговая система увеличивает значения указанных в заявках - поручениях денежной позиции Первоначального продавца и позиции "депо" (позиции РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) Первоначального покупателя на Сумму РЕПО и количество Облигаций, составляющих Обеспечение по сделке РЕПО, соответственно, при этом первая часть сделки РЕПО считается исполненной.
4.6. До регистрации в Торговой системе двух заявок-поручений на исполнение первой части сделки РЕПО с кодом расчетов S_n с подтверждением уже зарегистрированная Торговой системой заявка-поручение может быть снята введшим ее Дилером. При этом:
- в случае, если это заявка-поручение Первоначального покупателя, то при ее снятии Торговая система увеличивает значение денежной позиции Первоначального покупателя, указанной в данной заявке, на сумму РЕПО;
- в случае, если это заявка-поручение Первоначального продавца, то при ее снятии Торговая система увеличивает значение позиции "депо" Первоначального продавца, указанной в данной заявке, на количество Облигаций, необходимое для исполнения первой части сделки РЕПО.
4.7. Если первая часть сделки РЕПО с кодом расчетов S_n не исполнена, то неисполнившей обязательства признается та сторона сделки, чья заявка-поручение не была зарегистрирована в Торговой системе на момент окончания торгов в дату исполнения первой части сделки РЕПО.
Если первая часть сделки РЕПО с кодом расчетов S_n не исполнена, и в Торговой системе в день исполнения первой части сделки РЕПО на момент окончания торгов отсутствовали зарегистрированные заявки-поручения двух сторон по этой сделке, каждая из них признается неисполнившей обязательства по первой части сделки РЕПО.
Торговая система по итогам каждого торгового дня формирует и предоставляет Дилерам информацию о неисполненных в этот торговый день первых частях сделок РЕПО, заключенных с участием данных Дилеров.
В отношении стороны, неисполнившей свои обязательства по первой части сделки РЕПО, могут применяться санкции, установленные Торговой системой по согласованию с Банком России, а также предусмотренные Базисными условиями.
Зарегистрированная Торговой системой заявка-поручение по неисполненной сделке РЕПО автоматически снимается в момент окончания торгов. При этом Торговая система совершает корректировку позиций, указанных в заявке, в порядке, установленном п.4.6 настоящего Положения.
4.8. Частичное исполнение первой части сделки РЕПО с кодом расчетов S_n, а также исполнение первой части такой сделки РЕПО в дату, отличную от установленной ее условиями, не допускается.
5. Компенсационные взносы
5.1. Торговая система по итогам торгов рассчитывает текущее значение Дисконта по каждой Действующей сделке РЕПО, условиями которой предусмотрено внесение Компенсационных взносов.
5.2. Если рассчитанное Торговой системой по итогам торгов значение Дисконта по Действующей сделке РЕПО станет меньше Нижнего предельного значения дисконта или больше Верхнего предельного значения дисконта, то Торговая система направляет Дилерам, действующим от имени сторон по данной сделке, уведомление о внесении Компенсационного взноса, содержащее требование к одной из сторон о внесении компенсационного взноса.
По сделке РЕПО без подтверждения уведомление о внесении/получении Компенсационного взноса направляется Дилеру, выступающему по данной сделке РЕПО от имени двух сторон.
5.3. Уведомление о внесении Компенсационного взноса содержит следующую информацию:
- регистрационный номер уведомления (присваивается Торговой системой);
- номер и дата заключения сделки РЕПО, по которой должен быть внесен Компенсационный взнос;
- код Дилера в соответствии с Положением об обращении;
- код Дилера-контрагента в соответствии с Положением об обращении;
- направление Компенсационного взноса (внесение или получение);
- номер выпуска и количество Облигаций, выраженное в штуках (лотах) (если Компенсационный взнос вносится Облигациями);
- сумма Компенсационного взноса, выраженная в рублях (если Компенсационный взнос вносится в денежной форме);
- позиция "депо" (позиция РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) или денежная позиция, в счет которых была подана заявка на заключение данной сделки РЕПО;
- позиция "депо" контрагента (позиция РЕПО контрагента - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) или денежная позиция контрагента;
- дата внесения Компенсационного взноса;
- Верхнее (Нижнее) предельное значение дисконта;
- значение Дисконта после внесения компенсационного взноса;
Стоимость обратного выкупа с учетом внесения Компенсационного взноса;
- Сумма возврата и Сумма РЕПО после внесения Компенсационного взноса (если Компенсационный взнос производиться в денежной форме) или размер Обеспечения после внесения Компенсационного взноса (если Компенсационный взнос вносится Облигациями).
5.4. Направление и Размер Компенсационного взноса, предполагаемое значение Дисконта, Стоимости обратного выкупа, Суммы возврата, Суммы РЕПО или размера Обеспечения после внесения Компенсационного взноса рассчитываются Торговой системой автоматически. Формулы установлены в соответствии с Приложением 1 к настоящему Положению.
5.5. В случае, если текущее значение Дисконта окажется меньше Нижнего предельного значения дисконта по сделке РЕПО, то обязанность по внесению Компенсационного взноса возникает у Первоначального продавца, который должен в дату, указанную в уведомлении, вернуть Первоначальному покупателю часть привлеченных денежных средств, указанную в уведомлении. Компенсационный взнос осуществляется в форме частичной предварительной оплаты по обратной покупке Первоначальным продавцом Облигаций, являющихся Обеспечением сделки РЕПО.
В случае, если Дисконт становится больше Верхнего предельного значения Дисконта по сделке РЕПО, то обязанность по внесению Компенсационного взноса возникает у Первоначального покупателя, который должен в дату, указанную в уведомлении, вернуть Первоначальному продавцу указанное в уведомлении количество Облигаций, входящих в Обеспечение. Возврат Облигаций осуществляется в форме частичной предварительной поставки Облигаций Первоначальным покупателем Первоначальному продавцу по второй части сделки РЕПО.
5.6. Обязательство внести Компенсационный взнос исполняется на основе
заявки- поручения на внесение Компенсационного взноса, введенной в Торговую систему Дилером, выступающим от имени стороны по данной сделке РЕПО, имеющей соответствующее обязательство.
5.7. Заявка-поручение на внесение Компенсационного взноса должна содержать ту же информацию, что и уведомление о внесении/получении Компенсационного взноса, во исполнение которого эта заявка подается.
5.8. При введении Дилером в Торговую систему заявки-поручения на внесение Компенсационного взноса в денежной форме Торговая система проверяет соответствие ее параметров параметрам уведомления, а значение денежной позиции Первоначального продавца, указанной в данной заявке-поручении, на достаточность денежных средств, необходимых для внесения Компенсационного взноса. По результатам проверки Торговая система либо регистрирует данную заявку, уменьшает денежную позицию Первоначального продавца и увеличивает денежную позицию Первоначального покупателя на сумму Компенсационного взноса, либо отклоняет эту заявку-поручение (в случае невыполнения условий соответствия и/или достаточности).
При введении Дилером в Торговую систему заявки-поручения на внесение Компенсационного взноса Облигациями Торговая система проверяет значение позиции "депо" (позиции РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) Первоначального покупателя, указанной в данной заявке, на достаточность количества Облигаций, необходимых для внесения Компенсационного взноса. По результатам проверки Торговая система либо регистрирует данную заявку-поручение, уменьшает позицию "депо" (позицию РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) Первоначального покупателя и увеличивает позицию "депо" Первоначального продавца на количество Облигаций по данному Компенсационному взносу, либо отклоняет эту заявку-поручение (в случае невыполнения условий соответствия и/или достаточности).
5.9. При регистрации в Торговой системе заявки-поручения на внесение Компенсационного взноса Торговая система извещает Дилера о поступлении в его адрес Компенсационного взноса с указанием кода Дилера, внесшего Компенсационный взнос, а также направляет сторонам по сделке РЕПО информацию о скорректированных параметрах сделки РЕПО, по которой данный Компенсационный взнос был внесен.
5.10. Компенсационный взнос должен быть внесен до окончания торгов в первый торговый день, следующий за днем направления Торговой системой Дилерам соответствующего уведомления о внесении Компенсационного взноса.
Если до момента окончания торговой сессии в первый торговый день, следующий за днем направления Торговой системой сторонам сделки РЕПО уведомления о внесении/получении Компенсационного взноса, в Торговой системе не зарегистрирована заявка на внесение Компенсационного взноса, то обязательство внести Компенсационной взнос считается неисполненным.
5.11. При неисполнении стороной по сделке РЕПО обязательства по внесению Компенсационного взноса дата второй части данной сделки РЕПО считается наступившей в торговый день, следующий за датой внесения Компенсационного взноса, указанной в последнем уведомлении, по которому не было осуществлено внесение Компенсационного взноса.
5.12. При неисполнении стороной по сделке РЕПО обязательства по внесению Компенсационного взноса, Торговая система направляет Дилерам, выступающим от имени сторон по данной сделке РЕПО, уведомление об исполнении в срок, указанный в п.5.11 настоящего Положения, второй части данной сделки РЕПО. Параметры уведомления и порядок исполнения второй части сделки РЕПО установлены Разделом 7 настоящего Положения.
6. Внесение изменений в условия сделки РЕПО
6.1. Изменения в условия Действующих сделок РЕПО вносятся:
- автоматически (в части Суммы РЕПО) при получении Первоначальным покупателем Компенсационного взноса и/или сумм купонного (процентного) дохода по Облигациям, входящим в Обеспечение;
6.2. В случае получения Первоначальным покупателем Компенсационного взноса и/или сумм купонного дохода по Облигациям, входящих в Обеспечение по сделке РЕПО, Торговая система производит автоматический пересчет Суммы РЕПО, Суммы возврата, Суммы обязательства и Цены обратного выкупа по данной сделке РЕПО и регистрирует внесение изменений в условия сделки РЕПО.
6.3. По договоренности заключивших Действующую сделку РЕПО сторон могут быть изменены только следующие ее условия:
- Срок РЕПО;
- Ставка РЕПО;
- Стоимость обратного выкупа;
- Верхнее и/или Нижнее предельные значения Дисконта.
6.4. Внесение изменений в условия Действующей сделки РЕПО осуществляется путем введения заключившими ее Дилерами (Дилером - для Действующей сделки РЕПО без подтверждения) в Торговую систему заявок-поручений на изменение условий сделки РЕПО.
6.5. Условия Действующей сделки РЕПО без подтверждения считаются измененными в момент регистрации Торговой системой заявки-поручения Дилера, выступающего от имени сторон такой сделки.
Условия Действующей сделки РЕПО с подтверждением считаются измененными в момент регистрации Торговой системой двух соответствующих друг другу встречных заявок-поручений двух Дилеров, заключивших данную сделку РЕПО.
6.6. Заявка-поручение на изменение условий Действующей сделки РЕПО должна содержать информацию о номере и дате заключения сделки РЕПО, старых и новых ее условиях с учетом ограничений, установленных п.6.3 настоящего Положения.
6.7. При поступлении заявки-поручения на изменение условий Действующей сделки РЕПО Торговая система проверяет ее содержание на соответствие условиям сделки РЕПО и значение денежной позиции (денежных позиций - для сделки РЕПО без подтверждения) на достаточность денежных средств, необходимых для уплаты комиссионного вознаграждения Торговой системы по поданной заявке. По результатам проверки Торговая система либо отклоняет заявку (в случае невыполнения условий соответствия и/или достаточности), либо регистрирует заявку, одновременно уменьшая значение указанной в ней денежной позиции (соответственно, указанных в ней денежных позиций - для сделки РЕПО без подтверждения) на величину комиссионного вознаграждения Торговой системы.
6.8. До момента ввода в Торговую систему встречной заявки на изменение условий сделки РЕПО с подтверждением зарегистрированная Торговой системой заявка на изменение условий сделки РЕПО с подтверждением может быть снята введшим ее Дилером. При этом при ее снятии Торговая система увеличивает значение денежной позиции, указанной в данной заявке на изменение условий сделки РЕПО, на сумму, необходимую для уплаты комиссионного вознаграждения Торговой системе.
6.9. При регистрации изменений условий сделки РЕПО Торговая система:
- направляет сторонам подтверждение о внесении изменений в условия сделки РЕПО, содержащее условия сделки РЕПО с учетом внесенных изменений;
- отзывает уведомления, связанные с исполнением данной сделки РЕПО, если таковые были направлены сторонам данной сделки РЕПО до внесения изменений в ее условия;
- снимает заявки-поручения, связанные с исполнением данной сделки РЕПО, если таковые были поданы сторонам по данной сделке РЕПО, зарегистрированы, но не исполнены Торговой системой до внесения изменений в условия сделки РЕПО;
- осуществляет проверку необходимости исполнения второй части сделки РЕПО в ходе текущего дня, исходя из измененных условий сделки РЕПО, и по итогам такой проверки - в случае необходимости направляет сторонам данной сделки РЕПО уведомление, соответствующее требованиям п.7.3 настоящего Положения.
7. Исполнение второй части сделки РЕПО
7.1. В торговый день, предшествующий дню исполнения второй части по каждой Действующей сделки РЕПО, Торговая система направляет сторонам такой сделки уведомление об исполнении второй части Действующей сделки РЕПО, если иное не установлено настоящим Положением.
7.2. В момент исполнения первой части сделки Внутридневного РЕПО Торговая система направляет Дилерам, выступающим от имени сторон по сделке РЕПО, уведомление об исполнении второй части данной сделки РЕПО.
7.3. Уведомление об исполнении второй части Действующей сделки РЕПО содержит следующую информацию:
- регистрационный номер уведомления, присваиваемый Торговой системой;
- номер сделки РЕПО;
- дата заключения сделки РЕПО;
- дата исполнения второй части сделки РЕПО;
- код Дилера, в соответствии с Положением об обращении;
- код Дилера-контрагента, в соответствии с Положением об обращении;
- направление платежа (уплата или получение);
- Сумма возврата (в рублях);
- номер выпуска Облигаций, являющихся Обеспечением;
- количество Облигаций, являющихся Обеспечением, выраженное в штуках (лотах);
- позиция "депо" (позиция РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) и денежная позиция, в счет которых была подана заявка на заключение данной сделки РЕПО;
- позиция "депо" контрагента (позиция РЕПО контрагента - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) и денежная позиция контрагента.
7.4. В случае, если дата исполнения второй части сделки РЕПО, зафиксированная в условиях такой сделки РЕПО, приходится на неторговый день, исполнение второй части сделки РЕПО производится в первый торговый день после указанной даты. При этом Сумма возврата рассчитывается исходя из зафиксированной в условиях сделки РЕПО даты исполнения второй части сделки РЕПО.
7.5. Исполнение второй части сделки РЕПО инициируется Дилерами, выступающими от имени сторон по сделке РЕПО, введением ими в Торговую систему соответствующих заявок-поручений, содержащих ту же информацию, что и уведомление об исполнении сделки РЕПО.
По сделкам РЕПО с подтверждением с блокировкой Обеспечения заявка-поручение Первоначального покупателя вводится Торговой системой.
7.6. Заявки-поручения на исполнение вторых частей сделок РЕПО подаются в счет тех же позиций "депо" (позиций РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) и денежных позиций, что и заявки, на основании которых данная сделка РЕПО была заключена, если иное не установлено нормативными актами Банка России.
7.7. При получении в дату исполнения второй части сделки РЕПО без подтверждения заявки-поручения Дилера на исполнение второй части сделки РЕПО Торговая система проверяет параметры заявки-поручения на соответствие условиям сделки РЕПО, проверяет значение указанной в заявке-поручении позиции "депо" (позиции РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) Первоначального покупателя, а в случае несовпадения указанных в заявке-поручении денежных позиций Первоначального покупателя и Первоначального продавца - значение денежной позиции Первоначального продавца на достаточность соответственно количества Облигаций и денежных средств, необходимых для исполнения второй части сделки РЕПО.
По результатам проверки Торговая система либо отклоняет заявку-поручение (в случае нарушения условий соответствия и/или достаточности), либо регистрирует заявку-поручение, одновременно уменьшая (увеличивая) значения денежной позиции Первоначального продавца (Первоначального покупателя) на Сумму возврата и позиции "депо" (позиции РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) Первоначального покупателя (Первоначального продавца) на количество Облигаций, составляющих Обеспечение по сделке РЕПО.
Если иное не установлено Положением об обращении и настоящим Положением вторая часть сделки РЕПО без подтверждения считается исполненной в момент изменения денежных позиций и позиций "депо" Дилеров.
7.8. При получении заявки-поручения Первоначального продавца на исполнение второй части сделки РЕПО с подтверждением Торговая система проверяет ее параметры на соответствие условиям сделки РЕПО и значение денежной позиции Первоначального продавца, указанной в данной заявке-поручении, на достаточность денежных средств, необходимых для полного исполнения обязательств по второй части сделки РЕПО. По результатам проверки Торговая система либо отклоняет эту заявку-поручение (в случае нарушения условий соответствия и/или достаточности), либо регистрирует данную заявку-поручение и уменьшает денежную позицию Первоначального продавца на Сумму возврата.
При получении заявки-поручения Первоначального покупателя на исполнение второй части сделки РЕПО с подтверждением Торговая система проверяет ее параметры на соответствие условиям сделки РЕПО и значение позиции "депо" (позиции РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) Первоначального покупателя, указанной в данной заявке-поручении, на достаточность количества Облигаций для исполнения второй части сделки РЕПО. По результатам проверки Торговая система либо отклоняет заявку-поручение (в случае нарушения условий соответствия и/или достаточности), либо регистрирует ее, уменьшая значение позиции "депо" (позиции РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) Первоначального покупателя на количество Облигаций, составляющих Обеспечение по сделке РЕПО.
7.9. При регистрации Торговой системой двух заявок-поручений, введенных двумя Дилерами, представляющими стороны по сделке РЕПО с подтверждением, Торговая система увеличивает значения указанных в заявках-поручениях денежной позиции Первоначального покупателя и позиции "депо" Первоначального продавца на Сумму возврата и количество Облигаций, составляющих Обеспечение по сделке РЕПО, соответственно, а вторая часть сделки РЕПО считается исполненной.
7.10. До регистрации в Торговой системе двух заявок-поручений на исполнение второй части сделки РЕПО с подтверждением уже зарегистрированная Торговой системой заявка-поручение может быть снята введшим ее Дилером. При этом:
- в случае, если это заявка-поручение Первоначального продавца, то при ее снятии Торговая система увеличивает значение денежной позиции Первоначального продавца, указанной в данной заявке, на Сумму возврата;
- в случае, если это заявка-поручение Первоначального покупателя, то при ее снятии Торговая система увеличивает значение позиции "депо" (позиции РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) Первоначального покупателя, указанной в данной заявке, на количество Облигаций, составляющих Обеспечение по данной сделке РЕПО.
7.11. Если вторая часть сделки РЕПО не исполнена, то неисполнившей обязательства признается та сторона сделки, чья заявка-поручение не была зарегистрирована в Торговой системе на момент окончания торгов в дату исполнения второй части сделки РЕПО.
Если вторая часть сделки РЕПО не исполнена, и в Торговой системе в день исполнения второй части сделки РЕПО на момент окончания торгов отсутствовали зарегистрированные заявки-поручения двух сторон по этой сделке, каждая из них признается неисполнившей обязательства по второй части сделки РЕПО.
В отношении стороны, неисполнившей свои обязательства по второй части сделки РЕПО без блокировки Обеспечения, могут применяться санкции, установленные Торговой системой по согласованию с Банком России, а также предусмотренные Базисными условиями.
7.12. Зарегистрированная Торговой системой заявка-поручение по неисполненной второй части сделки РЕПО с подтверждением автоматически снимается в момент окончания торгов. При этом Торговая система совершает корректировку позиций, указанных в заявке, в порядке, установленном п.7.10 настоящего Положения.
7.13. Частичное исполнение второй части сделки РЕПО, а также исполнение второй части сделки РЕПО в дату, отличную от установленной ее условиями, не допускается, за исключением случаев, установленных настоящим Положением.
8. Принудительное исполнение второй части сделки РЕПО по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения
8.1. В случае неисполнения второй части сделки РЕПО с блокировкой Обеспечения в установленную условиями такой сделки дату, Торговая система производит реализацию Обеспечения с направлением выручки от реализации Обеспечения на исполнение обязательств Первоначального продавца перед Первоначальным покупателем по сделке РЕПО.
8.2. Реализация Обеспечения производится в форме ежедневных аукционов, проводимых Торговой системой начиная с торгового дня, следующего за датой исполнения второй части соответствующей сделки РЕПО.
Минимальная цена продажи Облигаций, входящих в Обеспечение, на аукционе (далее - цена отсечения) не может отличаться в меньшую сторону на величину, устанавливаемую Банком России: на первом аукционе - от средневзвешенной цены предыдущего торгового дня; на каждом последующем аукционе - от цены отсечения на предыдущем аукционе (в случае признания аукциона несостоявшимся - от средневзвешенной цены предыдущего торгового дня).
8.3. Регламент проведения аукциона по реализации Обеспечения устанавливается Торговой системой по согласованию с Банком России. Все изменения и дополнения к регламенту проведения аукциона по реализации Обеспечения подлежат согласованию с Банком России и распространяются на реализацию Обеспечения по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения, заключенным после их доведения до сведения Дилеров.
8.4. Информацию о проведении аукциона, составе Облигаций, подлежащих реализации на аукционе, предполагаемом объеме выручки от реализации и минимальном значении цены отсечения на аукционе Торговая система доводит до Дилеров рынка Облигаций в торговый день, предшествующий дате его проведения.
8.5. По итогам аукциона Торговая система:
- уменьшает позицию РЕПО Первоначального покупателя на количество Облигаций, проданных на аукционе, и увеличивает позиции "депо" участников рынка Облигаций, на количество Облигаций, приобретенных ими в ходе аукциона;
- увеличивает денежную позицию Первоначального покупателя на меньшую из величин из Суммы возврата по соответствующей сделке РЕПО и выручки от реализации Облигаций на аукционе за вычетом комиссионного вознаграждения Торговой системы;
- если Сумма возврата по сделке РЕПО, пересчитанная по итогам аукциона, не равна нулю, а Обеспечение по сделке РЕПО реализовано не в полном объеме, объявляет о проведении следующего аукциона.
8.6. Торговая система производит реализацию Обеспечения в объеме, достаточном для завершения расчетов по соответствующей сделке РЕПО.
Оставшиеся нереализованными Облигации, входящие в Обеспечение, и не использованная для окончания исполнения обязательств Первоначального продавца перед Первоначальным покупателем по сделке РЕПО часть выручки от реализации Облигаций, входивших в Обеспечение, после погашения обязательств Первоначального продавца перед Первоначальным покупателем по соответствующей сделке РЕПО подлежат возврату Первоначальному продавцу по сделке РЕПО.
Торговая система при окончательном завершении расчетов по сделке РЕПО:
- уменьшает (увеличивает) значение позиции РЕПО Первоначального покупателя (позиции "депо" Первоначального продавца) на количество нереализованных Облигаций, входивших в Обеспечение по данной сделке РЕПО;
- увеличивает значение денежной позиции Первоначального продавца на часть выручки от реализации Облигаций, входивших в Обеспечение, не использованной для погашения обязательств Первоначального продавца перед Первоначальным покупателем по сделке РЕПО;
- направляет Дилерам, действующим от имени сторон по сделке РЕПО, уведомление об окончательном завершении расчетов по сделке РЕПО.
Уведомление Торговой системы об окончательном завершении расчетов по сделке РЕПО является свидетельством исполнения сторонами своих обязательств по сделке РЕПО.
8.7. В случае погашения и/или выплаты купонного дохода по Облигациям, входящим в Обеспечение, в период реализации Обеспечения денежные средства от погашения и/или выплаты купонного дохода по Обеспечению в целях завершения расчетов по сделке РЕПО рассматриваются как выручка от реализации Обеспечения.
8.8. В случае недостатка денежных средств, вырученных от полной реализации Обеспечения, для завершения расчетов по сделке РЕПО Торговая система направляет Дилерам, представляющим стороны по сделке РЕПО, уведомления о величине обязательств Первоначального продавца перед Первоначальным покупателем, оставшихся неисполненными.
Уведомление Торговой системы о величине Остаточных обязательств является свидетельством исполнения обязательств Первоначального покупателя перед Первоначальным продавцом по второй части сделки РЕПО и документом, подтверждающим требования Первоначального покупателя к Первоначальному продавцу по второй части сделки РЕПО. До прекращения Остаточных обязательств сделка РЕПО остается неисполненной.
8.9. Исполнение Остаточных обязательств осуществляется сторонами в порядке, установленном Базисными условиями, на которые сделана ссылка при заключении сделки РЕПО.
9. Зачет встречных однородных требований при исполнении сделок РЕПО
9.1. Могут полностью или частично исполняться (удовлетворяться) путем зачета в порядке, установленном настоящим Положением, следующие встречные обязательства (требования) сторон по однородным сделкам РЕПО:
- встречные обязательства (требования) по поставке Облигаций в части Компенсационных взносов по сделкам РЕПО, объектом купли-продажи по которым выступают Облигации одного выпуска;
- встречные обязательства (требования) по переводу денежных средств в части Компенсационных взносов по сделкам РЕПО;
- одновременно встречные обязательства (требования) по поставке Облигаций при исполнении Однородных сделок РЕПО (за исключением обязательств (требований) по поставке Облигаций в части Компенсационных взносов) и встречные обязательства (требования) по переводу денежных средств при исполнении Однородных сделок РЕПО (за исключением обязательств (требований) по переводу денежных средств в части Компенсационных взносов).
9.2. Зачет встречных однородных обязательств (требований) осуществляется в режиме внесистемных сделок. При этом различаются:
- зачет с подтверждением - двусторонний зачет встречных однородных обязательств (требований) по сделкам РЕПО между Дилерами, действующими как от своего имени и за свой счет, так за счет и по поручению Инвесторов, в результате исполнения которого происходит уменьшение денежной позиции и/или позиции "депо" контрагента инициирующей Зачет стороны по этим сделкам РЕПО. Заявка (заявка и подтверждение) на зачет с подтверждением вводятся в Торговую систему двумя сторонами по сделке РЕПО;
- зачет без подтверждения - односторонний зачет встречных однородных обязательств (требований) по сделкам РЕПО, в результате исполнения которого не происходит уменьшения денежной позиции и позиции "депо" контрагента инициирующей Зачет стороны по этим сделкам РЕПО. Заявка на зачет без подтверждения вводится в Торговую систему одной из сторон по сделкам РЕПО.
9.3. Зачет с подтверждением считается совершенным в момент регистрации в Торговой системе подтверждения на проведение зачета, поданного Дилером в ответ на прошедшую регистрацию в Торговой системе соответствующую заявку другого Дилера.
Зачет без подтверждения считается совершенным в момент регистрации в Торговой системе заявки на зачет.
9.4. Заявки на зачет и подтверждения на проведение зачета должны содержать следующие условия зачета:
- номера и даты заключения сделок РЕПО, по которым осуществляется зачет встречных однородных обязательств (требований);
- код Дилера, в соответствии с Положением об обращении;
- код Дилера-контрагента, в соответствии с Положением об обращении;
- позиция "депо" (позиция РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) и денежная позиция, в счет которых подана данная заявка;
- позиция "депо" (позиция РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) и денежная позиция контрагента;
- величина нетто-позиции по денежным средствам в рублях и/или по Облигациям в штуках по сделкам РЕПО;
- зачитываемый объем в рублях и/или Облигациям;
- номер выпуска Облигаций, являющихся Обеспечением, если сделка РЕПО предполагает зачет обязательств (требований) по поставке Облигаций;
- порядок оплаты комиссионного вознаграждения Торговой системе (только для зачета с подтверждением).
9.5. Регистрация заявки на зачет происходит только при соответствии всех содержащихся в ней условий условиям сделок РЕПО, по которым осуществляется зачет встречных обязательств (требований). По итогам зачета обязательства сторон по соответствующим частям указанных в заявке сделок РЕПО должны быть исполнены полностью.
9.6. Регистрация подтверждения на проведение зачета происходит только при соответствии всех содержащихся в нем обязательных условий зачета с условиями заявки на зачет, в ответ на которое подано такое подтверждение.
9.7. При поступлении заявки на зачет без подтверждения Торговая система:
- проверяет содержание заявки на соответствие требованиям настоящего Положения;
- проверяет значение позиции "депо" заявителя, указанной в данной заявке, на достаточность количества Облигаций, для исполнения им нетто-обязательств (если таковые имеются) по поставке Облигаций по сделкам РЕПО, указанным в заявке;
- проверяет значение денежной позиции заявителя на достаточность денежных средств, необходимых для исполнения им нетто-обязательств (если таковые имеются) по уплате денежных средств по сделкам РЕПО, указанным в заявке, и комиссионного вознаграждения Торговой системы; вознаграждения Торговой системы;
- по результатам проверки либо отклоняет подтверждение (в случая невыполнения условий соответствия и/или достаточности), либо регистрирует подтверждение и производит необходимые изменения денежных позиций и позиций "депо" (позиции РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) сторон, указанных в заявке, исходя из параметров сделок РЕПО, по которым проводится зачет.
9.8. По зачету с подтверждением при поступлении заявки на зачет Торговая система:
- проверяет содержание заявки на соответствие требованиям настоящего Положения;
- проверяет значение позиции "депо" заявителя, указанной в данной заявке, на достаточность количества Облигаций, для исполнения им нетто-обязательств (если таковые имеются) по поставке Облигаций по сделкам РЕПО, указанным в заявке;
- проверяет значение денежной позиции заявителя на достаточность денежных средств, необходимых для исполнения им нетто-обязательств (если таковые имеются) по уплате денежных средств по сделкам РЕПО, указанным в заявке, и комиссионного вознаграждения Торговой системы;
- по результатам проверки либо отклоняет заявку (в случая невыполнения условий соответствия и/или достаточности), либо регистрирует заявку, уменьшая значения: денежной позиции и позиции "депо" (позиции РЕПО -по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) заявителя на величину комиссионного вознаграждения Торговой системы и его нетто-обязательств (если таковые имеются) по уплате денежных средств по сделкам РЕПО, указанным в заявке, и на количество Облигаций, необходимое для исполнения заявителем своих нетто-обязательств (если таковые имеются) по поставке Облигаций по сделкам РЕПО, указанным в заявке, соответственно.
9.9. По зачету с подтверждением при поступлении подтверждения Торговая система:
- проверяет параметры подтверждения на проведение зачета на соответствие параметрам заявки, в ответ на которую подано данное подтверждение;
- проверяет значение указанной в подтверждении позиции "депо" подтверждающего зачет Дилера на достаточность количества Облигаций для исполнения им нетто-обязательств (если таковые имеются) по поставке Облигаций по сделкам РЕПО, указанным в подтверждении;
- проверяет значение денежной позиции подтверждающего зачет Дилера на достаточность денежных средств, необходимых для исполнения им нетто-обязательств (если таковые имеются) по уплате денежных средств по сделкам РЕПО, указанным в подтверждении, и комиссионного вознаграждения Торговой системы;
- по результатам проверки либо отклоняет подтверждение (в случая невыполнения условий соответствия и/или достаточности), либо регистрирует подтверждение и производит необходимые изменения денежных позиций и позиций "депо" (позиции РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) сторон, указанных в заявке, исходя из параметров сделок РЕПО, по которым проводится зачет.
9.10. При зачете встречных однородных обязательств (требований) по сделкам РЕПО Торговая система автоматически снимает все связанные с исполнением этих сделок РЕПО заявки-поручения, которые были зарегистрированы, но не исполнены Торговой системой.
9.11. Любая зарегистрированная Торговой системой заявка на зачет с подтверждением может быть снята подавшим ее Дилером до регистрации в Торговой системе подтверждения, поданного в ответ на указанную заявку.
При снятии заявки на зачет с подтверждением Торговая система увеличивает указанные в заявке значения денежной позиции и позиции "депо" (позиции РЕПО - по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения) заявителя на величину комиссионного вознаграждения Торговой системы и его нетто-обязательств (если таковые имеются) по уплате денежных средств по совокупности сделок РЕПО, указанных в заявке, и на количество Облигаций, необходимое для исполнения заявителем своих нетто-обязательств (если таковые имеются) по поставке Облигаций по совокупности сделок РЕПО, указанных в заявке, соответственно.
10. Прочие положения
10.1. В случае невозможности исполнения Дилером сделки РЕПО, заключенной за счет и по поручению его клиента, с использованием денежной позиции и/или позиции "депо" (позиции РЕПО для сделок с блокировкой Обеспечения), указанных в условиях ее заключения, Дилер, заключивший такую сделку, обязан осуществить ее исполнение с использованием собственной денежной позиции и/или позиции "депо" соответственно.
10.2. Дилер не может заключать сделки РЕПО, исполнение второй части которых выходит за период действия договора на выполнение функций Дилера, заключенного с Банком России.
Дилер не может вносить изменения в условия Действующей сделки РЕПО, предполагающие исполнение ее второй части за пределами срока действия Договора на выполнение функций Дилера, заключенного с Банком России.
10.3. В случае расторжения Договора с Банком России на выполнение функций Дилера вторые части Действующих сделок РЕПО становятся срочными к исполнению в торговый день, следующий за днем получения Торговой системой соответствующего уведомления Банка России, а заключенные сделки РЕПО с кодом расчетов S_n, по которым не осуществлено исполнение первой части сделки РЕПО считаются аннулированными.
10.4. Споры, возникающие в связи с заключением и исполнением сделок РЕПО, а также урегулированием Остаточных обязательств по сделкам РЕПО, рассматриваются в третейском суде, если иное не установлено Базисными условиями.
10.5. Банк России вправе накладывать ограничения на условия заключения и/или исполнения сделок РЕПО. Однако, такие ограничения не распространяются на сделки РЕПО, заключенные до их введения.
10.6. Банк России доводит до сведения Дилеров и Торговой системы все установленные им условия и ограничения на заключение и исполнение сделок РЕПО не менее, чем за 7 календарных дней до начала их действия.
10.7. Банк России вправе вводить ограничения на круг участников сделок РЕПО, а также приостанавливать участие отдельных Дилеров в заключении сделок РЕПО в случаях, предусмотренных нормативными актами Банка России.
10.8. Обязательства/требования Дилера по денежным средствам и Облигациям по первой и второй частям сделок РЕПО, возникшие в результате исполнения заключенных сделок РЕПО, а также по внесению Компенсационных взносов, включаются в расчет итоговых нетто-обязательств по денежным средствам и Облигациям участников торгов по операциям купли-продажи Облигаций на рынке Облигаций.
10.9. Подтверждениями заключения и исполнения сделок РЕПО, внесения изменений в условия сделки РЕПО, внесения Компенсационного взноса, окончательного завершения расчетов по сделке РЕПО, исполнения (неисполнения) Остаточных обязательств по сделкам РЕПО с блокировкой Обеспечения являются соответствующие отчетные документы, предоставляемые Дилерам Торговой системой.
Формы и информационное содержание отчетных документов устанавливаются Торговой системой по согласованию с Банком России.
10.10. В случае отмены, досрочного окончания или приостановления Банком России торгов или отмены результатов торгов Банк России вправе устанавливать особый порядок урегулирования обязательств по сделкам РЕПО, исполнение которых не было осуществлено в связи с указанными событиями.
10.11. Настоящее Положения вступает в силу по истечению 10 дней после дня его опубликования в "Вестнике Банка России".
Председатель Центрального банка
Российской Федерации
С.М.ИГНАТЬЕВ
СОГЛАСОВАНО
Министр финансов
Российской Федерации
А.Л.КУДРИН
Приложение 1
к Положению ЦБ РФ
от 25 марта 2003 г. N 220-П
"О порядке заключения и исполнения
сделок РЕПО с государственными
ценными бумагами Российской Федерации"
ОБОЗНАЧЕНИЯ И ФОРМУЛЫ РАСЧЕТА ПАРАМЕТРОВ СДЕЛКИ РЕПО
Все приведенные ниже величины, выраженные в рублях, рассчитываются с точностью до копеек.
Все относительные величины рассчитываются с точностью, устанавливаемой Банком России.
r - Ставка РЕПО (% годовых)
T - Срок РЕПО (календарных дней)*
d_st - Начальное значение дисконта (%) - может устанавливаться сторонами при заключении сделки РЕПО в явном виде или рассчитывается по формуле:
N_I - Количество Облигаций, покупаемых (продаваемых) Первоначальным покупателем (Первоначальным продавцом) по первой части сделки РЕПО (штук). N_I устанавливается сторонами по сделке РЕПО при ее заключении в явном виде или рассчитывается, исходя из заданной Стоимости покупки и Начального значения дисконта по формуле:
S_I - Стоимость покупки (рублей). S_I устанавливается сторонами по сделке РЕПО при ее заключении в явном виде или рассчитывается исходя из заданных Количества Облигаций, покупаемых (продаваемых) по первой части сделки РЕПО, и Начального значения Дисконта по формуле:
N_II - Количество Облигаций, продаваемых (покупаемых) Первоначальным покупателем (Первоначальным продавцом) по второй части сделки РЕПО (штук). N_II устанавливается сторонами по сделке РЕПО при ее заключении в явном виде или рассчитывается исходя из заданного или рассчитанного Количества Облигаций, покупаемых (продаваемых) по первой части сделки РЕПО по формуле:
N_II = N_I
S_IISt - Стоимость обратного выкупа на дату заключения сделки РЕПО (рублей). S_IISt по сделке РЕПО при ее заключении рассчитывается, исходя из заданных Ставки РЕПО, Срока РЕПО и Стоимости покупки по сделке РУПО:
где T_365 и T_366 фактическое число дней между исполнением первой и второй частями сделки РЕПО, приходящихся на календарный год, состоящий из 365 и 366 дней соответственно. Для Т, T_365 и T_366 выполняется следующее тождество:
Т тожд. Т_365 + Т_366,
S_IIi, 0 <i<T - Стоимость обратного выкупа на конец i-го дня* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей). S_II устанавливается при внесении изменений в условия сделки РЕПО, при получении Первоначальным покупателем купонного (процентного) дохода по Облигациям, входящим в Обеспечение, и при внесении Первоначальным продавцом Компенсационного взноса в денежной форме. S_IIi рассчитывается исходя из Ставки РЕПО, срока до исполнения второй части сделки РЕПО, Суммы РЕПО и накопленного купонного (процентного) дохода Первоначального покупателя по сделке РЕПО по формуле:
где T'_365 и T'_366 фактическое число дней между i-м днем с момента исполнения первой части сделки РЕПО и исполнением ее второй части, приходящихся на календарный год, состоящий из 365 и 366 дней соответственно. Для Т, i, T'_365 и T'_366 выполняется следующее тождество:
Т тожд. i + T'_365 + T'_366.
d_i, 0<=i<T - Значение Дисконта на конец i-го дня* после даты исполнения первой части сделки РЕПО. d_i рассчитывается по следующей формуле:
D_Max - Верхнее предельное значение дисконта (%). d_Max может устанавливаться сторонами по сделке РЕПО при ее заключении с соблюдением следующего условия:
d_Max > d_St
D_Min - Нижнее предельное значение дисконта (%). d_Min может устанавливаться сторонами сделки РЕПО при ее заключении с соблюдением следующего условия:
d_Min > d_St.
N_i,0 <= i <= T - Количество Облигаций, составляющих Обеспечение на конец i-го дня* с даты исполнения первой части сделки РЕПО (штук). Для N_i выполняются следующие условия:
N_0 = N_I;
N_i+1 = N_i - B_i,
P_i,0 = <i<T-1 - Рыночная цена входящей в Обеспечение одной Облигации на конец i-го дня* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей).
P_St-1 - Рыночная цена входящей в Обеспечение одной Облигации на день, предшествующий дате заключения сделки РЕПО (рублей).
A_I - Накопленный купонный (процентный) доход по одной Облигации, входящей в Обеспечение по сделке РЕПО, на день исполнения первой части сделки РЕПО (рублей). АI рассчитывается в соответствии с Положением об обращении.
Для ГКО А_I = 0.
A_i, 0<= i <=T - Накопленный купонный (процентный) доход по одной Облигации, входящей в Обеспечение, на конец i-го дня* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей). A_i рассчитывается в соответствии с Положением об обращении.
Для ГКО А_i = 0.
K_i, 1 <= i <=T - Накопленный купонный (процентный) доход по Облигациям, составляющим Обеспечение, получаемый Первоначальным покупателем в i-ый день* после дня исполнения первой части сделки РЕПО (рублей).
S_i, 0<= i <=T - Сумма РЕПО на конец i-го дня* с даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей). Для S_i выполняются следующие условия:
S_0 = S_I ;
S_i = S_i-1 - M_i - K_i.
L_T - Сумма возврата (рублей). L_T равна Сумме обязательств по сделке РЕПО на дату исполнения второй части сделки РЕПО.
I_i,0 <= i <=T - Накопленный доход по сделке РЕПО на конец i-го дня* после даты исполнения ее первой части (рублей). Для I_i выполняются следующие условия:
I_0 = 0;
где BASE - фактическое число дней (365 или 366) в году, на который приходится i-ый день после даты исполнения первой части сделки РЕПО.
L_i, 0<= i <=T - Сумма обязательств по сделке РЕПО на конец i-го дня* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей). L_i рассчитывается по формуле:
L_i = S_1 + I_i.
C_i, 0<= i <=T - Стоимость Обеспечения на конец i-го дня* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей). Сi рассчитывается по формуле:
C_i = N_i x (P_i + A_i)
MCM_i,0<= i <T-1 - Размер Компенсационного взноса в денежной форме по сделке РЕПО, рассчитываемого по итогам i-го дня* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей). MCM _i, рассчитывается по формуле:
M_i, 0< i <T - Размер Компенсационного взноса в денежной форме по сделке РЕПО, уплаченного Первоначальным продавцом Первоначальному покупателю в i-й день* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей).
MCB_i, 0 <=i<T -1 - Размер Компенсационного взноса Облигациями по сделке РЕПО в i-й день* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (штук). MCB_i рассчитывается по формуле:
B_i, 0< i <T - Размер Компенсационного взноса Облигациями по сделке РЕПО, переведенного Первоначальным покупателем Первоначальному продавцу в i-й день* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (штук).
* В течение срока действия сделки РЕПО дни нумеруются от 0 до Т, начиная с даты исполнения первой части сделки РЕПО.
** Все величины с индексом St относятся к дате заключения сделки; с индексом (St-1) - к рабочему дню, предшествующему дате заключения сделки
*** f{X} - функция округления значения X вверх до целого.